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成功交易員的本事

Published on Friday, 26 Feb 2016
圖:AFP

成功的交易員,必然充滿創意,懂得從不同角度,分析市場。讀某些本地的財經專欄,實在異常厭悶。每日的內容,不離內地公司很差;中國人做生意,只懂跟風云云。看一兩篇,亦無不可,可是連續數月,日日如是,重複又重複,比看亞視更慘,起碼一日是《大俠霍元甲》,一日是《精武門》,也算有些變化。香港的專欄,如果編輯登錯了,將上周的文章,重刊一遍,相信也無人發現,因為內容如出一轍,就是內地公司如何不堪。

 

早前常常提到一位投資心理學家Brett Steenbarger,自己經常追看他的文章,成為習慣。他與Van Tharp等海外投資心理學家齊名,從其文章中,往往有不少得着。與其閱讀「亞視化」的專欄,不如放眼海外。

近來Steenbarger有一佳作。他提到部分投資者,經常有個說法,就是美股2015年無甚可為,因為走勢反覆無常,沒有明確趨勢,只是上上落落,浪費時間。但Steenbarger認識一些朋友,今年卻獲利甚豐,而且並非單炒FANG 〔 Facebook ( FB )、Amazon ( AMZN )、Netflix ( NFLX )、Google ( GOOG ),2015年間升勢強勁 〕。

而他的朋友,卻是把標普500指數,分拆成不同的板塊來分析和操作。從這個方向入手,去年相當精彩,因為用長短倉操作,利潤不俗。例如能源板塊、原物料板塊,均一瀉如注;科技板塊、消費板塊卻維持強勢。一長一短下,即使長倉利潤有限,卻有短倉搭救。機會處處,而且趨勢明顯。

Steenbarger想帶出的重點,是成功的交易員,操作上充滿創意,懂得從不同角度觀察、分析市場。Steenbarger的意思,是換個角度去看同一事,可以得出全然不同的結論,和操作手法。當任由「走勢反覆無常」的念頭,佔據腦袋,結果一定是動彈不得。改以「板塊輪動」的角度思考,立即海闊天空,不用糾纏在沒趨勢的指數中,尋找方向,而是從個別板塊的升跌中取利。讀後,思想立刻豁然開朗。

近日友儕之間,提起股票,人人悶悶不樂。這樣就算明天就有大牛市,也難以圖利,因為他們已不再關注市場,自困在低沉、沒有能量的狀態。然而「好壞誰知道」,以為永遠死水一潭,或許忽然爆發趨勢,不論向上還是向下,難以預料。不作心理、工具、知識上的準備,都是徒然。

例如自己在11月30日,在新城數碼財經台《散戶奇兵》節目中,提到去年農產品下挫,食品公司原料成本下跌,部分企業可能受惠。那時提到荷美爾食品 ( HRL ),相信沒有太多網友會跟進,賣午餐肉,實在沒有夢想。可是一個月內,股價已由$70升至曾見$80以上。一個月有十多巴仙回報,夫復何求?而且這些公司,也比較穩陣。

市場不會永遠點穴,大靜之後必有大動,如果個人的投資習慣,是一曝十寒,平日不聞不問,到市旺時才急急披掛上陣,坐失先機,自是必然。

 

(刊出日期:2016年2月26日)

By CP Learning


 

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