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【IT事務所】新加坡：公共區塊鏈在金融領域的創新推動與實務應用

在全球數字金融轉型浪潮中, 新加坡憑藉前瞻性監管與技術創新, 成為公共區塊鏈（public blockchain）在金融領域應用的全球領先者。新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore, MAS）積極推動區塊鏈從實驗走向實務, 涵蓋資產代幣化（tokenisation）、跨境支付與穩定幣結算等領域。截至2025年11月, 新加坡已推出多項旗艦計劃, 如Project Guardian與BLOOM Initiative, 不僅提升金融效率, 還吸引國際金融機構參與。這些努力讓公共區塊鏈從以太坊等開放網路延伸至混合應用, 實現「無信任」交易與即時結算。

新加坡的區塊鏈推動建立在穩健政策之上。MAS自2016年推出的FinTech Regulatory Sandbox, 已演進為全球標竿, 允許機構在受控環境測試公共區塊鏈應用。2025年MAS進一步發布BLOOM Initiative, 聚焦tokenised bank liabilities與穩定幣結算, 擴大數字資產在公共區塊鏈上的結算能力。此外,《數字支付代幣框架》與《區塊鏈國家藍圖》強化合規, 要求銀行整合區塊鏈於AML/KYC, 預計每年為金融業節省數十億新元成本。

這些政策不僅吸引超過550家區塊鏈企業進駐, 還促成國際合作, 如與英國FCA在Project Guardian的聯合沙盒。 MAS強調開放式公共區塊鏈（如Ethereum Layer 2）, 結合零知識證明確保隱私, 平衡創新與風險。

新加坡的區塊鏈項目已從概念驗證轉向大規模應用。Project Ubin奠定基礎, 探索CBDC於公共區塊鏈的清算結算; 其延伸mBridge項目於2024年達到最小可行產品（MVP）階段, 實現多國央行數字貨幣的即時跨境支付。

2025年焦點轉向Project Guardian, 這是MAS主導的資產代幣化計劃, 涵蓋固定收益、基金與批发網路。Guardian於11月更新固定收益框架, 並提出Composable Token Taxonomy, 讓複合tokenised資產在公共區塊鏈上互操作。 BLOOM Initiative則補足結算層, 支援tokenised穩定幣與銀行負債的即時結算。

新加坡公共區塊鏈應用已遍及多個金融場景, 以下為2025年代表性例子：

1. 跨境支付與CBDC互聯（mBridge項目）：MAS與BIS、香港金管局等合作, 基於公共區塊鏈衍生平台實現即時跨境結算。2025年mBridge支援人民幣、港幣與新元交易, 交易時間從數天縮至秒級, 成本降80%, 例如HSBC利用mBridge處理亞洲貿易支付, 單筆交易額達數億美元, 惠及中小企業。

2. 資產代幣化與基金管理（Project Guardian）：Guardian pilots讓機構在Ethereum等公共區塊鏈上代幣化真實資產。Citi、HSBC與Schroders組成Guardian Wholesale Network, 發行tokenised貨幣市場基金（Tokenized Money Market Funds）, 投資者可24/7交易, 淨值穩定於1美元。2025年, Franklin Templeton在新加坡推出tokenised基金, 資產規模超10億新元, 提升流動性並降低中介費。

3. 固定收益與債券交易：ICMA主導的Guardian固定收益工作流, 於2025年11月發布框架, 讓政府債券在公共區塊鏈上代幣化。DBS銀行與UOB試點tokenised新加坡國債, 投資者透過智能合約實現原子結算（atomic settlement）, 交易量已達50億美元。

4. 穩定幣結算與批发應用（BLOOM Initiative）：BLOOM允許銀行發行tokenised負債於公共區塊鏈。StraitsX的XSGD穩定幣與Paxos合作, 支援企業間批发支付。2025年10月首筆試點, 涉及穩定幣結算的貿易融資, 處理額超1億新元, 顯著降低匯差風險。

5. 供應鏈金融與DeFi整合：OCBC銀行結合Hyperledger Fabric與Ethereum公共鏈, 開發貿易融資平台。中小企業上傳發票至區塊鏈, 自動觸發融資; 2025年處理超過2萬筆交易, 欺詐率降至近零。InvestaX平台則提供tokenised房地產基金, 讓散戶投資fractional ownership。

以上這些例子證明, 公共區塊鏈不僅提升效率, 還促進金融包容, 如讓發展中國家企業接入全球資本。

儘管進展迅猛, 公共區塊鏈仍面臨擁堵與隱私挑戰。MAS投資區塊鏈可擴展性基金, 推廣Layer 2解決方案; 同時採用零知識證明符合GDPR。人才方面, 「區塊鏈學院」已培訓萬名從業者。

2026年新加坡目標實現「全鏈金融生態」, 整合Digital SGD與公共區塊鏈。隨著BLOOM與Guardian擴大, 預計tokenised資產規模達萬億新元。新加坡不僅是技術試驗場, 更是全球數字金融標準制定者, 其公共區塊鏈應用經驗, 為亞洲乃至世界提供可複製藍圖。在地緣政治與技術變革交織的2025年, 新加坡的穩健推動, 持續引領未來金融創新。

梁偉峯

擁有工商管理博士及三個碩士學位，從事資訊科技超過三十年，現為香港理工大學專業進修學院講師及課程總監、香港零售科技商會副會長、香港互聯網論壇副會長、亞洲域名爭議解決中心專家名冊成員、香港調解資歷評審協會認可綜合調解員、英國特許仲裁學會（東亞分會）委員、學術及職業資歷評審局學科專家、香港、新加坡及英國電腦學會資深會員、英國特許市務學會資深會員、國際扶輪3450區中環海濱扶輪社創社社長。

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