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【IT事務所】新加坡：公共區塊鏈在金融領域的創新推動與實務應用

By 梁偉峯

在全球數字金融轉型浪潮中, 新加坡憑藉前瞻性監管與技術創新, 成為公共區塊鏈（public blockchain）在金融領域應用的全球領先者。新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore, MAS）積極推動區塊鏈從實驗走向實務, 涵蓋資產代幣化（tokenisation）、跨境支付與穩定幣結算等領域。截至2025年11月, 新加坡已推出多項旗艦計劃, 如Project Guardian與BLOOM Initiative, 不僅提升金融效率, 還吸引國際金融機構參與。這些努力讓公共區塊鏈從以太坊等開放網路延伸至混合應用, 實現「無信任」交易與即時結算。

新加坡的區塊鏈推動建立在穩健政策之上。MAS自2016年推出的FinTech Regulatory Sandbox, 已演進為全球標竿, 允許機構在受控環境測試公共區塊鏈應用。2025年MAS進一步發布BLOOM Initiative, 聚焦tokenised bank liabilities與穩定幣結算, 擴大數字資產在公共區塊鏈上的結算能力。此外,《數字支付代幣框架》與《區塊鏈國家藍圖》強化合規, 要求銀行整合區塊鏈於AML/KYC, 預計每年為金融業節省數十億新元成本。

這些政策不僅吸引超過550家區塊鏈企業進駐, 還促成國際合作, 如與英國FCA在Project Guardian的聯合沙盒。 MAS強調開放式公共區塊鏈（如Ethereum Layer 2）, 結合零知識證明確保隱私, 平衡創新與風險。

新加坡的區塊鏈項目已從概念驗證轉向大規模應用。Project Ubin奠定基礎, 探索CBDC於公共區塊鏈的清算結算; 其延伸mBridge項目於2024年達到最小可行產品（MVP）階段, 實現多國央行數字貨幣的即時跨境支付。

2025年焦點轉向Project Guardian, 這是MAS主導的資產代幣化計劃, 涵蓋固定收益、基金與批发網路。Guardian於11月更新固定收益框架, 並提出Composable Token Taxonomy, 讓複合tokenised資產在公共區塊鏈上互操作。 BLOOM Initiative則補足結算層, 支援tokenised穩定幣與銀行負債的即時結算。

新加坡公共區塊鏈應用已遍及多個金融場景, 以下為2025年代表性例子：

1. 跨境支付與CBDC互聯（mBridge項目）：MAS與BIS、香港金管局等合作, 基於公共區塊鏈衍生平台實現即時跨境結算。2025年mBridge支援人民幣、港幣與新元交易, 交易時間從數天縮至秒級, 成本降80%, 例如HSBC利用mBridge處理亞洲貿易支付, 單筆交易額達數億美元, 惠及中小企業。

2. 資產代幣化與基金管理（Project Guardian）：Guardian pilots讓機構在Ethereum等公共區塊鏈上代幣化真實資產。Citi、HSBC與Schroders組成Guardian Wholesale Network, 發行tokenised貨幣市場基金（Tokenized Money Market Funds）, 投資者可24/7交易, 淨值穩定於1美元。2025年, Franklin Templeton在新加坡推出tokenised基金, 資產規模超10億新元, 提升流動性並降低中介費。

3. 固定收益與債券交易：ICMA主導的Guardian固定收益工作流, 於2025年11月發布框架, 讓政府債券在公共區塊鏈上代幣化。DBS銀行與UOB試點tokenised新加坡國債, 投資者透過智能合約實現原子結算（atomic settlement）, 交易量已達50億美元。

4. 穩定幣結算與批发應用（BLOOM Initiative）：BLOOM允許銀行發行tokenised負債於公共區塊鏈。StraitsX的XSGD穩定幣與Paxos合作, 支援企業間批发支付。2025年10月首筆試點, 涉及穩定幣結算的貿易融資, 處理額超1億新元, 顯著降低匯差風險。

5. 供應鏈金融與DeFi整合：OCBC銀行結合Hyperledger Fabric與Ethereum公共鏈, 開發貿易融資平台。中小企業上傳發票至區塊鏈, 自動觸發融資; 2025年處理超過2萬筆交易, 欺詐率降至近零。InvestaX平台則提供tokenised房地產基金, 讓散戶投資fractional ownership。

以上這些例子證明, 公共區塊鏈不僅提升效率, 還促進金融包容, 如讓發展中國家企業接入全球資本。

儘管進展迅猛, 公共區塊鏈仍面臨擁堵與隱私挑戰。MAS投資區塊鏈可擴展性基金, 推廣Layer 2解決方案; 同時採用零知識證明符合GDPR。人才方面, 「區塊鏈學院」已培訓萬名從業者。

2026年新加坡目標實現「全鏈金融生態」, 整合Digital SGD與公共區塊鏈。隨著BLOOM與Guardian擴大, 預計tokenised資產規模達萬億新元。新加坡不僅是技術試驗場, 更是全球數字金融標準制定者, 其公共區塊鏈應用經驗, 為亞洲乃至世界提供可複製藍圖。在地緣政治與技術變革交織的2025年, 新加坡的穩健推動, 持續引領未來金融創新。

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梁偉峯

擁有工商管理博士及三個碩士學位，從事資訊科技超過三十年，現為香港理工大學專業進修學院講師及課程總監、香港零售科技商會副會長、香港互聯網論壇副會長、亞洲域名爭議解決中心專家名冊成員、香港調解資歷評審協會認可綜合調解員、英國特許仲裁學會（東亞分會）委員、學術及職業資歷評審局學科專家、香港、新加坡及英國電腦學會資深會員、英國特許市務學會資深會員、國際扶輪3450區中環海濱扶輪社創社社長。

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有機會再次與財富管理資深專家楊婷婷頃吓食吓，在她百忙之中可以與我深度交流。在傾談中，隨心地探討了行業的本質與價值。婷婷的見解，讓我深刻體會到，卓越的事業並非單純的數字遊戲，而是以「仁面秀心」為核心的長遠修行。所謂「仁面」，是對客戶的同理與守護；「秀心」，則是內在的專業沉澱與不斷精進。利他與守護：初心決定格局著名未來學家 Joel Barker 曾言：「願景加上行動便能改變世界。」與婷婷的頃談中，大家一致認同，事業的起點是對行業社會價值的深刻認同。譬如，保險業賺錢只是完成願景的附屬品，真正的核心在於以客戶為中心，協助他們規避人生風險。這種「利他」精神，如保險是一件利他的事，能將優質的風險管理工具帶給客戶。婷婷察覺到許多家庭缺乏基本保障，卓越的從業員會將工作視為「守護」，幫助家庭在不確定中守住最長遠的保障；成為家庭和企業的財富守門人。當從業員以客戶福祉為出發點，銷售便不再是說服，而是價值的實現。同理與陪伴：贏得長遠信任很多行業，如財富管理就是一門經營信任的事業。國際研究指出，深層聆聽與同理客戶的情緒智商，是頂尖代理人最重要的特質。婷婷也強調，願意把客戶利益放在首位，甚至推薦更適合但佣金較低產品的顧問，反而能長久留住客戶。正如婷婷所言：「財富管理不只是產品解說，更是理解與陪伴。」信任的建立也需要專業的沉澱，她曾為素未謀面的客戶耐心重整繁複的保單，最終贏得了客戶的信任與轉介。長期服務與經營現有客戶所創造的效益，遠比不斷開發新客戶更為可觀。專業與進取：持續學習的秀心現代高淨值客戶對財務規劃的要求日益提高，卓越的從業員必須具備全面的視野。專業並非一蹴而就，而是持續學習的成果。婷婷強調「空杯心態」，持守努力並持續學習。這種內在的「秀心」，讓她能以理性、客觀的態度，打破大眾對行業的印象。同時，婷婷在社交平台持續分享專業知識，不盲目求快，而是以沉穩的節奏，腳踏實地走好每一步，堅信「只要一直在路上，終會有收穫。」今次與婷婷的傾談，讓我深刻認識到，專業的從業員不僅是財富的規劃者，更是人生的守護者。以「仁面」待人，以「秀心」行事，方能在這條道路上走得更穩、更遠。

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你的職業，是資產，還是成本？

提起「資產」，很多人會想到股票、基金或物業，但從事財富管理超過二十年，我認為，每個人最重要、回報最高的資產，其實是自己的職業。在財富管理中，我們經常提醒客戶，真正能夠長期增值的，不只是金融資產，更重要的是持續創造價值的能力。放到職場上，道理同樣適用。每一天的工作，不只是換取薪酬，更是在累積自己的「職業資本」（Career Capital）——包括專業能力、經驗、信譽、人脈，以及解決問題的能力。年資會增加，價值卻未必同步提升 AI 發展迅速，知識更新速度愈來愈快。有人工作十年，市場價值愈來愈高；亦有人工作十年，卻發現自己掌握的技能已逐漸被取代。兩者最大的分別，不在於年資，而在於有沒有持續投資自己。管理年輕團隊時，我發現不少新一代重視薪酬、福利及晉升機會，這些固然重要，但我更鼓勵他們思考另一個問題：「這份工作，能否令三年後的自己，比今天更有價值？」因為真正值得追求的，不只是下一次加薪，而是不斷提升自己的市場競爭力。 AI 可以提升效率，但不能建立信任近年，AI 已能協助完成資料整理、分析，甚至撰寫報告。然而，在財富管理行業，我們最重視的，始終是理解客戶需要、建立信任，以及在充滿變數的市場中作出專業判斷。科技可以提升效率，但判斷力、責任感、溝通能力和同理心，仍然是無法被完全取代的核心價值。未來企業真正需要的，不只是懂得使用 AI 的員工，而是懂得善用 AI，同時具備獨立思考能力的人才。投資自己，才是最好的長線回報另外，財富管理講求長線投資，人才培育亦然。我經常鼓勵年輕同事，不要只做一個完成工作的執行者，而要努力成為能夠解決問題、創造價值的人。當你的能力來自持續學習、跨界思維及判斷力，而不是單一技能，你的職業資本便會像優質資產一樣，隨時間累積價值。同樣，面試年輕人時，建議不要只問他/她懂甚麼，而會問問他/她最近學了甚麼；因為知識會過時，但持續學習的能力，才是真正能夠複利增值的資產。對企業而言，投資人才亦是最具回報的長線投資。完善的培訓、跨部門歷練、持續學習文化，不但提升員工能力，更能建立企業的長遠競爭力。財富管理有一個重要概念，就是「複利」。我認為，職涯發展同樣存在複利效應。每天多學一點、多承擔一步、多累積一次經驗，看似微不足道，但經過數年，便會形成別人難以複製的競爭優勢。你的職業，不應只是每月換取薪金的工具，而是一項值得長期經營的人生資產。懂得投資自己的人，無論市場如何變化，都能持續創造屬於自己的價值。

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【職場 Hacker】資源有限，如何快速成長？

以下故事，純屬虛構，如有雷同，實屬巧合一個沒有資源的創業者 Tom 是一位 32 歲的創業者。兩年前，他辭職創業，想做一個 B2B SaaS 產品。但他面臨一個巨大的問題：他沒有資源。他沒有資金——只有 50 萬積蓄，連一個像樣的辦公室都租不起。他沒有人脈——不認識投資人、不認識大企業的決策者、不認識行業裡的關鍵人物。他沒有團隊——只有他和一位技術合夥人，兩個人要做產品、做銷售、做客服。那天晚上，Tom 坐在出租屋裡，看著銀行帳戶裡越來越少的餘額，感到深深的焦慮。他開始懷疑：沒有資源，我真的能成功嗎？第二天，他約了一位成功創業者喝咖啡。這位創業者 5 年前也是白手起家，現在公司年營收超過 3 億。Tom 問他：「你當初是怎麼在沒有資源的情況下起步的？」創業者笑了笑，說：「Tom，你知道嗎？資源不是成功的前提，槓桿才是。」什麼是槓桿思維創業者分享了他的經驗。他說，很多人以為創業需要很多資源——資金、人脈、團隊。但真正的創業者知道，你不需要擁有資源，你只需要撬動資源。「這就是槓桿思維，」創業者說。「用最小的投入，撬動最大的產出。」他舉了一個例子。他剛創業時，也沒有資金、沒有人脈、沒有團隊。但他用了三個槓桿，快速啟動了公司：第一個槓桿：借用別人的信任。他沒有客戶，但他的前老闆有。於是他找前老闆談，說：「我想為你的客戶提供免費的產品試用，作為回報，你可以獲得 10% 的推薦佣金。」前老闆同意了，介紹了 5 個客戶給他。這 5 個客戶成為他的第一批種子用戶。第二個槓桿：借用別人的專業。他不懂銷售，但他認識一位銷售高手。於是他找這位高手談，說：「我想請你做我們的銷售顧問，不需要全職，只需要每週花 2 小時指導我們。作為回報，你可以獲得 5% 的股權。」這位高手同意了，幫他建立了銷售體系。第三個槓桿：借用別人的平台。他沒有品牌知名度，但行業媒體有。於是他主動聯繫幾家行業媒體，說：「我想分享我們在 B2B SaaS 領域的實踐經驗，可以寫一篇專業文章。」媒體同意了，發布了他的文章。這篇文章為他帶來了大量潛在客戶。「你看，」創業者說，「我沒有資源，但我撬動了別人的資源。這就是槓桿思維。」三種槓桿：人、平台、系統創業者繼續分享。他說，槓桿思維有三種核心槓桿：第一種槓桿：人的槓桿。找到那些擁有你需要的資源的人，然後用價值交換的方式，撬動他們的資源。比如，你需要客戶，就找那些有客戶的人；你需要專業知識，就找那些有專業知識的人；你需要資金，就找那些有資金的人。創業者說，他創業的前兩年，沒有招聘任何全職員工，而是用「價值交換」的方式，撬動了 10 多位專業人士的資源——有人提供銷售指導、有人提供技術支持、有人提供客戶介紹。他用股權、佣金、或者互惠的方式，建立了一個「虛擬團隊」。「記住！」創業者說，「你不需要擁有人才，你只需要撬動人才。」第二種槓桿：平台的槓桿。找到那些已經有流量、有用戶、有影響力的平台，然後借用他們的平台來推廣你的產品或服務。比如，你可以在行業媒體發表文章、在社交媒體分享內容、在行業活動演講、在線上平台開課。創業者說，他創業的第一年，沒有花一分錢做廣告，而是用「內容行銷」的方式，在各大行業媒體、社交媒體、線上平台發表文章和分享經驗。這些內容為他帶來了大量潛在客戶，成本幾乎為零。「記住！」創業者說，「你不需要建立平台，你只需要借用平台。」第三種槓桿：系統的槓桿。建立可複製、可擴展的系統，讓你的產出不再依賴你的時間和精力。比如，你可以建立標準化的流程、自動化的工具、可複製的模板，讓一個人的工作變成十個人的工作。創業者說，他創業的第二年，開始建立系統化的銷售流程、客戶服務流程、產品開發流程。這些系統讓他的團隊效率提升了 […]