2025年強積金（MPF）市場經歷了不少波動，整體而言仍錄得正回報，但中間的起伏提醒我們，理財不能僅看整體數據，更要關注個人操作。踏入2026年，職場人士如何避免MPF損失陷阱，做好理財部署？筆者將從2025年的市場表現出發，解析不同風險偏好成員的基金選擇，並展望來年市場機遇與風險，助你制定更合適的MPF策略。
2025年強積金市場回顧
2025年金融市場動盪不安，尤其年初因關稅問題引發大幅回調，不過至11月底，絕大部分的MPF基金已回復正回報。根據積金局數據，MPF長線平均年回報約3.1%，這數字對部分成員而言或許偏低，但也有其合理性。
值得注意的是，即使整體基金回報正面，個別成員因錯誤的基金轉換時機，可能導致戶口表現不佳。這提醒我們，「MPF理財」不僅是選擇好基金，更要掌握適當的操作節奏。
2026年市場風險與機遇並存
展望新一年，市場波動仍將持續，以下幾大風險值得特別留意：
- 美國關稅持續推升通脹壓力，可能限制減息空間，對市場帶來負面影響。
- AI相關股票估值偏高，市場對其盈利可持續性存疑，股價或面臨調整風險。
- 地緣政治局勢緊張，全球多地政治不確定因素增多，影響環球經濟步伐。
然而，風險背後亦有機會：
- 亞洲股市估值相對低廉，如中國、香港等市場具備吸引力，資金有望流入，帶來反彈潛力。
- 中美貿易關係若趨緩和，將有助提振市場信心。
- 持續的減息周期，利率走低有利經濟與金融市場發展。
這些趨勢提醒我們，MPF理財應聚焦長線布局，而非短期投機。自強積金制度推行25年以來，長期平均年回報約為3.1%。這看似平淡的數字，若能避開不當操作帶來的損失，實際累積的財富將更為可觀。
按目標回報調整基金配置
理財的關鍵在於根據個人期望的年回報設定，選擇合適的基金類別，並定期檢視調整：
- 目標年回報2-3%
適合選擇保守基金或65歲後基金。過去兩年，保守基金受惠於較高利率環境表現穩健，雖然未來減息周期可能帶來影響，但對追求穩定回報的投資者仍不失為一個好選擇。以債券為主的65歲後基金同樣波動較低，回報穩定可靠。 - 目標年回報4-5%
可考慮混合資產基金或核心累積基金。以核心累積基金為例，自2017年4月至2025年9月，平均年化回報高達6.8%，適合追求平衡增長且願承擔中等風險的成員。 - 目標年回報超過6%
需具備較高風險承受能力，考慮投資股票型基金。但市場上股票基金眾多，過去十年回報差異甚大——最佳基金年均回報約13%，最差僅2%。因此，選擇時要審慎評估，不僅看歷史表現，更要根據市場環境靈活調整，避免長期持有表現不佳的基金。
無論目標如何，職場人士都應根據自身風險承受力與退休時間，定期檢視強積金戶口。年輕打工族因時間充足，可承受較大波動；中年人士則宜採取較穩健的配置；管理層則需考量整體財務規劃，確保退休目標達成。
